Execution Strategi Handel

4 Fellesaktive handelsstrategier Aktiv handel er handelen med å kjøpe og selge verdipapirer basert på kortsiktige bevegelser for å profittere av prisbevegelsene på et kortsiktet aksjekart. Tanken knyttet til en aktiv handelsstrategi er forskjellig fra den langsiktige, buy-and-hold-strategien. Kjøp-og-hold-strategien anvender en mentalitet som tyder på at prisbevegelser på lang sikt vil veie opp mot prisbevegelsene på kort sikt, og som sådan bør kortsiktige bevegelser ignoreres. Aktive handelsfolk tror på den annen side at kortsiktige bevegelser og fange markedsutviklingen er hvor overskuddet blir gjort. Det er ulike metoder som brukes til å oppnå en aktiv handelsstrategi, hver med passende markedsmiljøer og risikoer som ligger i strategien. Her er fire av de vanligste typer aktiv handel og de innebygde kostnadene til hver strategi. (Aktiv handel er en populær strategi for de som prøver å slå markedsgjenomsnittet. Hvis du vil vite mer, sjekk ut hvordan du kan utnytte markedet.) 1. Dag Trading Day trading er kanskje den mest kjente aktiv trading-stilen. Det er ofte betraktet som et pseudonym for aktiv handel selv. Dagshandel, som navnet tilsier, er metoden for kjøp og salg av verdipapirer samme dag. Posisjoner er stengt ute samme dag de tas, og ingen stilling holdes over natten. Tradisjonelt er dagshandelen utført av profesjonelle handelsfolk, som spesialister eller markedsførere. Elektronisk handel har imidlertid åpnet denne praksisen til nybegynnere. (For relatert lesing, se også Day Trading Strategies for nybegynnere.) Noen anser faktisk posisjonshandel for å være en buy-and-hold-strategi og ikke aktiv handel. Posisjonshandel, når den gjøres av en avansert forhandler, kan imidlertid være en form for aktiv handel. Posisjonshandel bruker langsiktige diagrammer - hvor som helst fra daglig til månedlig - i kombinasjon med andre metoder for å bestemme utviklingen i dagens markedsretning. Denne typen handel kan vare i flere dager til flere uker og noen ganger lenger, avhengig av trenden. Trendhandlere ser etter suksessive høyere høyder eller lavere høyder for å bestemme utviklingen av en sikkerhet. Ved å hoppe på og ri bølgen, har trendhandlere som mål å dra nytte av både opp og nedside av markedsbevegelser. Trendhandlere ser ut til å bestemme retningen til markedet, men de prøver ikke å prognose noen prisnivå. Trendhandlere hopper vanligvis på trenden etter at den har etablert seg, og når trenden bryter, går de vanligvis ut av stillingen. Dette betyr at trendhandel i perioder med høy volatilitet i markedet er vanskeligere, og plasseringene er generelt redusert. Når en trend bryter, kommer swinghandlere vanligvis i spillet. På slutten av en trend er det vanligvis en viss prisvolatilitet som den nye trenden prøver å etablere seg. Swinghandlere kjøper eller selger ettersom prisvolatiliteten setter inn. Swing-handler holdes vanligvis i mer enn en dag, men i kortere tid enn trendhandler. Swing-forhandlere lager ofte et sett av handelsregler basert på teknisk eller grunnleggende analyse disse handelsreglene eller algoritmene er utformet for å identifisere når de skal kjøpe og selge en sikkerhet. Mens en swing-trading-algoritme ikke trenger å være nøyaktig og forutsi topp eller dal av en prisbevegelse, trenger den et marked som beveger seg i en eller annen retning. Et utvalgsbasert eller sidelengs marked er en risiko for swinghandlere. (For mer om swing trading, se vår Introduksjon til Swing Trading.) 4. Scalping Scalping er en av de raskeste strategiene som brukes av aktive handelsfolk. Den inkluderer utnyttelse av ulike prisgap som skyldes budsjettpresker og ordrerestrømmer. Strategien fungerer vanligvis ved å gjøre spredningen eller kjøpet til tilbudsprisen og selge til spørprisen for å motta forskjellen mellom de to prispoengene. Scalpers forsøker å holde sine stillinger i en kort periode, og dermed redusere risikoen forbundet med strategien. I tillegg forsøker en scalper ikke å utnytte store trekk eller flytte høye volumer heller, men prøver å utnytte små trekk som forekommer ofte og flytte mindre volumer oftere. Siden overskuddsnettet per handel er liten, ser scalpers etter flere likvide markeder å øke hyppigheten av sine bransjer. Og i motsetning til svinghandlere, scalpers som stille markeder som ikke er utsatt for plutselige prisbevegelser, slik at de potensielt kan spre spredningen gjentatte ganger på samme tilbudspriser. (For å lære mer om denne aktive handelsstrategien, les Scalping: Små fortjeneste kan legge opp.) Kostnader som er uforenelige med handelsstrategier Det er en grunn til at aktive handelsstrategier var en gang bare ansatt av profesjonelle handelsfolk. Ikke bare har det et internt meglerhus redusert kostnadene forbundet med høyfrekvent handel. men det sikrer også bedre handel. Lavere provisjoner og bedre gjennomføring er to elementer som forbedrer strategiens fortjenestepotensial. Vesentlige kjøp av maskinvare og programvare er nødvendig for å kunne implementere disse strategiene i tillegg til sanntids markedsdata. Disse kostnadene gjør det vellykket å implementere og profittere fra aktiv handel noe uoverkommelig for den enkelte næringsdrivende, men ikke alle sammen unakievable. Aktive handelsfolk kan benytte en eller flere av de nevnte strategiene. Men før du bestemmer deg for å engasjere seg i disse strategiene, må risikoen og kostnadene knyttet til hver enkelt utforskes og vurderes. (For relatert lesing, ta også en titt på risikostyringsteknikker for aktive handelsfolk.) En økonomisk teori om totalutgifter i økonomien og dens effekter på produksjon og inflasjon. Keynesian økonomi ble utviklet. En beholdning av en eiendel i en portefølje. En porteføljeinvestering er laget med forventning om å tjene en avkastning på den. Dette. Et forhold utviklet av Jack Treynor som måler avkastning opptjent over det som kunne vært opptjent på en risikofri. Tilbakekjøp av utestående aksjer (tilbakekjøp) av et selskap for å redusere antall aksjer på markedet. Selskaper. En skattemessig tilbakebetaling er refusjon på skatter betales til en person eller husstand når den faktiske skatteforpliktelsen er mindre enn beløpet. Den monetære verdien av alle ferdige varer og tjenester produsert i et land grenser i en bestemt tidsperiode. Vårt mål er å yte overlegen utførelse, og vårt oppdrag er å pionere stadig økende nivåer av kvalitetsprising, åpenhet og eksekveringstjenester, fjellet av din handelserfaring. Forex Execution TRANSPARENT OG FAIR EXECUTION FXCM innførte gjennomsiktighet i forexmarkedet med den konkurransedyktige og markedsdrevne No Dealing Desk (NDD) gjennomføring. Denne utførelsesmodellen gir deg tilgang til kjøp og salg av priser som strømmer direkte fra over et dusin likviditetsleverandører. Du kan handle trygt i alle markedsforhold fordi dine stopper, grenser og bestillinger er usynlige for disse prisleverandørene, noe som resulterer i et miljø uten prismanipulering. BEDRE PRIS FOR RETAIL CLIENTS No Dealing Desk Beste tilgjengelig pris fra globale leverandører Anonym gjennomføring Ingen restriksjoner på strategier For Standard og Active Trader-kontoer Avtale Desk Beste tilgjengelige pris direkte fra FXCM Direkte handel med FXCM Ideell for handelsmenn som ønsker å starte små For Mini-kontoer A Nylig FXCM UK-utførelsesstudie 1 viste at våre britiske kundeordreresalgspriser var bedre enn Futures Market and Interbank Markedspriser for forex. Les studien. Indices Commodities Execution Når du er en seriøs handelsmann, krever du den beste megleren for å utføre dine handelsstrategier. Vi streker reelle markedspriser til deg fra våre likviditetsleverandører, uten forhandlerintervensjon. Andre meglere kan pålegge minimumstopp og begrense avstander på alle sine produkter. Med oss ​​kan du hodebunn populære indekser som GER30, UK100 og US30 og plassere stopper og grenser der du vil at det ikke er noen handelsbegrensninger på våre mest populære CFDer. Er du en algo-forhandler, eller du liker å bruke MT4s ekspertrådgivere, er det ikke noe problem. Vår indeks og vareutførelse er utviklet for kortsiktige, høyfrekvente forhandlere, men du kan handle stort eller lite, ved hjelp av din favoritt handelsstrategi. Ønsker mer informasjon 1 Eksekveringsstudien ble ikke utført på FXCM AU-statistikk og representerer ikke FXCM AU-utførelseskvalitet. Den er kun gitt for din informasjon, og er ikke beregnet til handelsformål eller råd. Studien på ingen måte forsøker å representere at FXCM opprettholder en bestemt kapasitet eller ytelsesnivå. FXCM er ikke ansvarlig for eventuelle feil i informasjonen, ufullstendighet, forsinkelser eller for eventuelle tiltak som er truffet med tillit til informasjonen som finnes her. Tidligere resultater er ikke en indikasjon på fremtidig ytelse. Execution Disclaimer: FXCM samler bud og pris fra et basseng av likviditetsleverandører, og er den endelige motparten når han handler forex på FXCMs handlekurv og No Dealing Desk (NDD) eksekveringsmodeller. Med NDD viser FXCMs plattformer det best tilgjengelige direkte budet og spør prisene fra likviditetsleverandørene. I tillegg til spredningen er handelskostnaden med NDD en fast, mye-basert provisjon ved åpning og lukking av handelen. Mens generelt NDD-kontoer tilbyr spredninger uten markeringer, kan FXCM under noen omstendigheter legge til en oppslag til NDD-spreads. Dette kan oppstå på grunn av, men ikke begrenset til, kontotype, for eksempel kontoer åpnet gjennom en henvisning agent. FXCM kan som forhandler på noen eller alle valutapar ved utførelsen av håndteringsbordet. Backup-likviditetsleverandører fyller ut når FXCM ikke fungerer som forhandler. FXCMs handlekurv har færre likviditetsleverandører enn NDD. Det er mange andre faktorer å vurdere når man velger en utførelsesmodell (som interessekonflikt, handelsstil eller strategi). Se gjennomføringsrisiko. Merk: Kontraktsforhold med likviditetsleverandører er konsolidert gjennom firmaet U. S. affiliate, Forex Capital Markets, LLC, som i sin tur gir teknologi og prising til tilknyttede selskaper. Mini-kontoer: Mini-kontoer tilbyr 18 CFD-instrumenter og opptil 21 valutapar. Mini-kontoer er standard for å utføre Dealing Desk-utførelse, hvor prisarbitrage-strategier er forbudt. FXCM bestemmer etter eget skjønn hva som omfatter en prisarbitrage-strategi. Mini-kontoer tilbyr spreads pluss mark-up-priser. Spreads er variable og er utsatt for forsinkelse. Mini-kontoer som bruker forbudte strategier, kan byttes til No Dealing Desk-utførelse. Mini-kontoer med egenkapital mindre enn 10 000 CCY har 400: 1 forex-innflytelse mellom 10 000 og 20 000, 200: 1 mer enn 20 000, 100: 1 innflytelse og ikke gjennomføring av dealingskontor. Se gjennomføringsrisiko. Risiko Advarsel: Vår tjeneste omfatter produkter som handles på margen og bære en risiko for tap som overstiger dine deponerte midler. Produktene kan ikke være egnet for alle investorer. Vennligst sørg for at du fullt ut forstår de involverte risikoen. Investeringspublikasjoner Handelsutførelse: Hva hver investor bør vite Når du bestiller for å kjøpe eller selge aksjer, kan du kanskje ikke tenke på hvor eller hvordan megleren skal utføre handelen. Men hvor og hvordan bestillingen din utføres, kan det påvirke de totale kostnadene ved transaksjonen, inkludert prisen du betaler for aksjen. Heres hva du bør vite om handelens utførelse: Handel Utførelse Ern146t Øyeblikkelig Mange investorer som handler gjennom online meglerkontoer antar at de har en direkte forbindelse til verdipapirmarkedene. Men de gjør det ikke. Når du trykker på inntastingsnøkkelen, sendes bestillingen din over Internett til din broker som i sin tur bestemmer hvilket marked du skal sende det til for utførelse. En lignende prosess oppstår når du ringer din megler for å handle. Mens handel er vanligvis sømløs og rask, tar det tid. Og prisene kan endres raskt, spesielt i raske markeder. Fordi prisene kun gjelder for et bestemt antall aksjer, kan investorene ikke alltid motta prisen de så på skjermen eller prisen deres megler sitert over telefonen. Når bestillingen din når markedet, kan prisen på aksjen være litt 150 eller meget 150 forskjellige. Ingen SEC-regler krever at en handel skal utføres innen en angitt periode. Men hvis firmaer annonserer deres gjennomføringshastighet, må de ikke overdrive eller unnlate å fortelle investorer om muligheten for betydelige forsinkelser. Din megler har muligheter for å utføre handelen. Som du har et valg av meglere, har megleren generelt et valg av markeder for å utføre handelen din: For et aksje som er notert på en børs, som New York Stock Exchange (NYSE) , kan megleren rette ordren til den bytte, til en annen bytte (for eksempel en regional utveksling), eller til et firma kalt en tredje markedsfører. En tredje markedsfører er et firma som står klar til å kjøpe eller selge en børsnotert børs på børsnoterte priser. Som en måte å tiltrekke seg ordre fra meglere, vil noen regionale utvekslinger eller tredjeparts beslutningstakere betale megleren din for å dirigere bestillingen din til den bytte eller markedsmaker kanskje en krone eller mer per aksje for bestillingen din. Dette kalles betaling for bestillingsflyt. For en aksje som handler på et OTC-marked, som Nasdaq, kan megleren sende ordren til en Nasdaq-markedsfører på lageret. Mange Nasdaq-markedsførere betaler også meglere for bestillingsflyt. Din megler kan rute din bestilling 150 spesielt en grenseordre 150 til et elektronisk kommunikasjonsnettverk (ECN) som automatisk matcher kjøp og salg av bestillinger til angitte priser. En grenseordre er en ordre om å kjøpe eller selge en aksje til en bestemt pris. Din megler kan bestemme å sende bestillingen din til en annen divisjon av meglerne firmaet for å bli fylt ut av firmaets egen beholdning. Dette kalles internalisering. På denne måten kan meglerfirmaet tjene penger på spredningen 150, som er forskjellen mellom kjøpesummen og salgsprisen. Grafikken nedenfor viser dine meglere muligheter for å utføre handelen din: Din megler har en plikt på 147 beste utførelsen148 Mange bedrifter bruker automatiserte systemer til å håndtere ordrene de mottar fra sine kunder. Ved å bestemme hvordan man skal utføre bestillinger, har megleren plikt til å søke den beste gjennomføringen som er rimelig tilgjengelig for kundens bestillinger. Det betyr at megleren må evaluere ordrene den mottar fra alle kunder samlet og regelmessig vurdere hvilke konkurrerende markeder, markedsførere eller ECN som tilbyr de gunstigste vilkårene for utførelse. Muligheten til prisforbedring 150, som er muligheten, men ikke garantien, for en ordre som skal utføres til en bedre pris enn det som nå er sitert offentlig 150, er en viktig faktor en megler bør vurdere når det gjelder å utføre sine kunders bestillinger. Andre faktorer inkluderer hastighet og sannsynlighet for utførelse. Heres et eksempel på hvordan prisforbedring kan fungere: Vi sier at du skriver inn en markedsordre for å selge 500 aksjer i en aksje. Nåværende tilbud er 20. Din megler kan kanskje sende din bestilling til et marked eller en markedsfører der bestillingen din vil ha mulighet til å få en pris bedre enn 20. Hvis bestillingen din blir utført kl 20.05, vil du motta 10,025,00 for salget av lageret ditt 150 25,00 mer enn hvis megleren bare hadde kunnet få det nåværende tilbudet for deg. Selvfølgelig vil ekstra tid det tar noen markeder å utføre bestillinger føre til at du får en dårligere pris enn dagens tilbud 150 spesielt i et rasktflyttende marked. Så må megleren vurdere om det er avtale mellom å gi kundene ordre med mulighet 150, men ikke garanti 150 av bedre priser og ekstra tid det kan ta for å gjøre det. Du har muligheter for å styre handler Hvis du av en eller annen grunn ønsker å rette handelen til en bestemt bytte, markedsfører eller ECN, kan du kanskje ringe megleren og spørre ham eller henne om å gjøre dette. Men noen meglere kan ta betalt for den tjenesten. Noen meglere tilbyr aktive forhandlere muligheten til å styre ordrer i Nasdaq-aksjer til markedsfører eller ECN etter eget valg. SEC-regler som har som mål å forbedre offentliggjøring av ordreutførelse og rutingpraksis krever at alle markedssentre som handler nasjonalt markedssystem verdipapirer for å gjøre månedlige, elektroniske opplysninger om grunnleggende opplysninger om deres kvalitet på henrettelser på lager, inkludert hvordan markedsordrer av forskjellige størrelser utføres i forhold til de offentlige anførselstegnene. Disse rapportene må også gi opplysninger om effektive sprer de spreads som faktisk er betalt av investorer hvis ordrer blir sendt til et bestemt markedssenter. I tillegg må markedssentrene avsløre i hvilken utstrekning de gir henrettelser til bedre priser enn de offentlige anførselstegnene til investorer som bruker grenseordrer. Disse reglene krever også meglere som rangerer bestillinger på vegne av kundene, å opplyse kvartalsvis identiteten til markedssentrene som de rangerer en betydelig prosentandel av sine bestillinger på. I tillegg må meglere svare på forespørsler fra kunder som er interessert i å lære hvor deres individuelle ordrer ble henrettet for utførelse i løpet av de foregående seks månedene. Med denne informasjonen lett tilgjengelig, kan du lære hvor og hvordan firmaet utfører sine kunders bestillinger og hvilke skritt det tar å sikre best mulig utførelse. Spør megleren om firmaets retningslinjer for betaling for bestillingsflyt, internalisering eller annen ruting 150 eller se etter den informasjonen i din nye kontoavtale. Du kan også skrive til megleren for å finne ut hvilken art og kilde som er til betaling for bestillingsflyt det kan ha mottatt for en bestemt ordre. Hvis du sammenligner bedrifter, spør hver hvor ofte det blir prisforbedring på kundens bestillinger. Og deretter vurdere denne informasjonen ved å bestemme med hvilket firma du vil gjøre forretninger. Hva handelsfolk trenger å vite: Best Execution Forfatter: VesnaStraser 10 desember 2012 Økt skala og kompleksitet av markedsstrukturer krever at man tar nærmere hensyn til gjennomføringen av en handelsidee med Målet med å bevare forventet avkastning av handelen. Profesjonelle handelsfolk må ta hensyn til viktige konsepter for best mulig utførelse og utførelse. Best execution er et mål som går utover å oppnå best mulig handelspris. Avhengig av den underliggende handels - eller investeringsideen, omfatter best mulig utførelse alle rimelige skritt for å oppnå best mulig utfall langs flere dimensjoner. Disse dimensjonene inkluderer: o Pris (utførelse, prisforbedring, spredning) o Kostnad (eksplisitt, markedspåvirkning, ugunstig valg, mulighet) og o Likviditet, volatilitet, sannsynlighet for utførelse, fart og latens. For å oppnå best mulig utfall bør utførelsesprosessen optimaliseres på ulike nivåer i investeringsprosessen: porteføljekonstruksjon, kjøpsside handelsdisk, utførelsesalgoritmvalg og generell handelsinfrastruktur. For eksempel, når du bygger en portefølje, bør en av parametrene som måler forventet avkastning av porteføljeposisjonen være forventede utførelseskostnader. Hvis den anslåtte eksekveringsprisen er større enn den underliggende alfa av handelen, bør en porteføljeforvalter vurdere å redusere posisjonen. Når posisjonen kommer til kjøpesiden for handel, blir posisjonen deretter utpekt til den optimale utførelseskanalen (f. eks. Manuell utførelse, kryss, meglervalg og algoritmisk utførelse) basert på sine historiske handelsegenskaper og dets nåværende markedsforhold ( dvs. størrelse, tilgjengelig likviditet og prisdynamikk). Posisjonen overvåkes for utførelseskvalitet og markedsendringer. Den generelle handelsinfrastrukturen skal sikre tilstrekkelig tilkoblings-, systemstabilitet og risikohåndteringsevne for selskapsspesifikke og bredere markedsrelaterte hendelser. NØKKERKRITERIER Det finnes en rekke vanlige kjøringsprinsippkriterier som den profesjonelle handelsmannen bør huske på når du velger riktig utførelsesstrategi. De mest generelle og relevante kriteriene som brukes til å måle gjennomføringsytelsen, er Implementation Shortfall (IS). Denne tilnærmingen har blitt en industristandard, da den fanger forskjellen mellom prisen som en investor bestemmer seg for å handle og den gjennomsnittlige gjennomføringsprisen som faktisk oppnås. I praksis beregnes IS som forskjellen mellom anskaffelseskostnadene eller midtkvoten, ved ankomst til markedet og den gjennomsnittlige kjøpsprisen. På nivå med algoritmisk strategi oppnås best mulig gjennomføring ved å balansere flere motstridende mål som beste handelspris, minimal markedsvirkning, optimal tid og likviditetsallokering og høyest mulig ferdigstillingsgrad. Vi kan dele dem i foreldrenes og barns rekkefølge med kvalitetsmål. Kundeordreutførelse Kvalitetsanalyse fokuserer på ytelsen til den samlede handelsposisjonen, for eksempel avviket fra ønsket prisindeks (dvs. åpen, nær, ankomstpris, volumvektet gjennomsnittspris (VWAP) og tidligere nært) etter ferdigstillelse av ferdigstillelse realisert volumforbruket ferdigstillelse eller mulighetskostnad På et barnordrenivå kan ytelseskriterier omfatte analyser som budspredningsoppfanging (for eksempel passive bestillinger som kjøpes ved budet), prisforbedring (for eksempel å oppnå en lavere forespørselspris for kjøpskjøpsordrer) eller utførelseskanselleringsfrekvens. Et eksempel Vi ser på eksemplet: En transaksjonsomkostningsanalyse (TCA) - rapport viser at IS for en kjøpsposisjon du utførte med VWAP-strategien, er -5,1 bps, noe som betyr at den totale utførelseskursen var 5,1 verre (høyere) enn ankomstprisen (pris i begynnelsen av handelen). En mangel består av trend, påvirkning og trading alpha. Siden markedet økte umiddelbart etter starten av handel, kan dette forklare relativt stor negativ verdi. Strategien ble imidlertid også kjøpt til en pris en basispunkt høyere enn VWAP-referansen. Å velge VWAP-algoritmen var basert på begrunnelsen at en næringsdrivende ønsket å spre handel over en stund og oppnå garantert ferdigstillelse. Traderen forventet at markedet sannsynligvis vil utvikle seg, slik at næringsdrivende instruerte strategien om å være mer aggressiv enn vanlig ved å forkorte den typiske handelshorisonten. En aggressiv VWAP-algoritme er vanligvis mer sannsynlig å betale spredningen ved handel i stedet for å prøve å fange bud-spredningen for å holde tritt med tidsplanen. Ytterligere analyse viser den generelle trenden i løpet av varigheten av bestillingen, med periodisk choppiness men generelt opptrend for dagen. Volumprofilen på bestillingsdagen var sammenlignbar med andre dager, så VWAP-algoritmen ble ikke benyttet av noe uvanlig volum på dagen. Det deltok ganske jevnt over hele varigheten i henhold til forventet volumprofil og var aldri mer enn 2 av det omsatte volumet. At en bps-kostnad i forhold til den faktiske VWAP-algoritmen i stor grad kunne tilskrives å krysse spredningen for å holde tritt med tidsplanen. En mindre aggressiv algoritme ville ha satt seg mer og forsøkt å fange spredningen i stedet for å betale spredningen. Selv om trendingskomponent av IS ikke har endret seg under markedsforholdene, kunne den totale IS-ytelsen ha blitt bedre med andelen som tilskrives markedsvirkningen, noe som delvis drevet av hvor ofte strategien betaler spredningen. Selv om 5 bps på 500 000 fonetisk stilling kanskje ikke virker mye (for eksempel 250), kan disse beløpene legge opp til et ubetydelig beløp over tid og over hele investeringsporteføljen. Spesielt kan et utvalg av en bedre utførelsesstrategi redusere gjennomsnittlig IS med halvparten, noe som resulterer i besparelser på 250.000 for en portefølje med en 1B handelsomsetning. KVANTIFISERE YTELSESPRESTASJON Ideen om å kunne kvantifisere gjennomføringsytelsen er ikke ny, og verktøyene for å gi en slik kvantifisering blir nå vanlige i alle aktivaklasser. Utfordringen er å innlemme dem i daglige investerings - og utførelsesprosesser for å gjøre meningsfylte langsiktige og sanntidsjusteringer av handelsbeslutninger. En Traders Survival Guide i vår Algo, HFT World av Peter Brandt